Категория: БАДДПО в медиите

МФ предлага три инвестиционни профила според възрастта – от агресивни фондове за младите до консервативни преди пенсия

Mладите хора трябва да рискуват с динамичен подход, а тези, които са пред пенсия да заложат на консервативен. Това обясни в предаването на bTV „Тази сутрин“ Светла Несторова, член на Управителния съвет на Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване.

Тя допълни, че хората ще имат право на избор и ще могат да променят постоянно решението си в кой подфонд да държат парите си.

„Реформата предвижда създаването на три профила, които да са свързани с възрастта и рисковото желание на хората. Когато човек започне работа на 20 г. – до към 40 г. парите му може да се управляват с много по-висок процент акции и динамични книжа, за да се гони по-добра доходност. След тази възраст – парите трябва да отидат в балансиран фонд, където движенията на пазара се инвестират по-малко, а три години преди пенсия – всички отиват в консервативния фонд, където парите се съхраняват така, че да не намаляват в последния момент“, обясни експертът.

„Когато е създаване българската пенсионна система, стремежът е бил да се осигури максимална сигурност и не е мислено за това как се управляват парите. От известно време насам е ясно, че ако искаме да подобрим резултатите, трябва да направим промени. Препоръки за това дойдоха от ОИСР. Идеята е да раздвижи и да промени начина, по който се управляват парите на младите хора“, уточни експертът.

По думите ѝ младите хора имат дълъг инвестиционен хоризонт пред себе си, затова имат възможност за повече доходност и партидите им да растат по-бързо. Несторова коментира, че хората не мислят за това преди да остареят, а тогава вече е прекалено късно.

„Младите хора трябва да мислят за това като за инвестиционна възможност, като за инвестиционен продукт. Идеята на този вид спестявания е, че ако започнеш много от рано да го правиш, ако спестяваш по 250 лв. на месец – ще се пенсионираш с половин милион“, каза още тя.

Цялото интервю по темата може да гледате тук

В епизода на подкаста #КаквоМогатПарите на dir.bg, Светла Несторова, член на УС на БАДДПО, обяснява как 10% спестявания от дохода, правилно инвестирани, могат да осигурят спокойни старини.

От епизода ще научите как работи тристълбовият пенсионен модел у нас, защо е важно доброволното осигуряване, как мултифондовете могат да донесат по-висока доходност и устойчивост на системата и защо знанието е най-добрата защита срещу финансови митове.
Близо 30 млрд. лв. вече са натрупани в пенсионните фондове – една трета от тях благодарение на инвестиционна доходност.

Подкасът е с информационно-образователен характер. Цялото интервю може да чуете тук

Формулата за сигурно бъдеще е финансова грамотност и устойчиви инвестиции
Въвеждането на еврото няма да промени реалната стойност на средствата по индивидуалните партиди. Както при банковите сметки, партидите ще бъдат превалутирани автоматично и вече ще се изразяват в евро, а не в левове – казва Владислав Русев, член на УС на БАДДПО  в интервю за в. „Капитал“.

Спецификата при пенсионните фондове е, че партидите се водят в дялове. Броят дялове, които притежавате, остава непроменен, освен ако не правите нови вноски или тегления. Това е аналогично на притежаването на акции – ако не купувате или продавате, броят акции остава същият, променя се само тяхната цена. В момента стойността на един дял се оповестява в левове до петия знак след запетаята. Към първия работен ден от новата година тази стойност ще бъде преизчислена в евро, отново до петия знак след запетаята.

Необходимо ли е осигурените лица да приемат конкретни действия при конвертирането на парите им в евро и какви гаранции се предвиждат за прозрачността на процеса?
Осигурените не трябва да предприемат никакви действия. Превалутирането на сумите ще се случи автоматично, без допълнителни усилия от тяхна страна. Няма нужда от подписване на нови договори или подаване на заявления.

Колкото до прозрачността на процеса, той е гарантиран чрез механизма на стойността на един дял. Броят на дяловете остава непроменен. Променя се единствено стойността на един дял. Това изчисление се извършва ежедневно и се контролира от Комисията за финансов надзор.

Какви са предизвикателствата пред пенсионноосигурителните дружества по време на прехода към еврото и как регулаторите ще ги контролират?
Основното предизвикателство е осигуряването на безпроблемна работа на всички системи на първия работен ден от новата година – 5 януари. В момента провеждаме тестове и симулации, за да гарантираме, че клиентите няма да усетят никакви затруднения.

През целия процес регулаторите следят коректността на изчисленията и преоценката на активите в евро. Добрата новина е, че и в момента голяма част от инвестициите и активите на пенсионните фондове са в евро и долари, така че промяната засяга само левовата част.

Въвеждането на мултифондов модел как би се отразило на доходността на осигурените?
Мултифондовият модел може да промени управлението на риска в много по-добра посока. По-коректно е да го наричаме „фондове, обвързани с жизнения цикъл“, тъй като идеята е хората да участват във фонд, който най-добре отговаря на тяхната възраст и инвестиционен хоризонт. Това би могло да увеличи пенсиите с около 50% след 40 години осигуряване.

За по-младите осигурени това означава по-голяма експозиция към акции, които носят по-висока доходност в дългосрочен план. На практика рискът краткосрочно е по-висок, но дългосрочно винаги резултатът е много по-добър, отколкото при по-консервативно инвестиране. За хората близо до пенсия подходът е обратен – много по-консервативно инвестиране, което намалява риска от неблагоприятни пазарни събития точно преди пенсиониране. Така се постига баланс между доходност и сигурност през целия жизнен цикъл.

Оригиналното интервю може да прочетете тук 

Двата процентни пункта нямаше да решат проблемите, заяви Светла Несторова, член на УС на БАДДПО по време на гостуването си в „Интервюто в Новините на NOVA”.
И синдикатите, и бизнесът казаха „да” на променения проект за бюджет на ДОО за 2026 г. Какво се промени от първия вариант? Максималният осигурителен доход става 2300 евро, а трябваше да е малко по-висок, отпадат двата процентни пункта увеличаване на пенсионната вноска, минималната работна заплата от 1 януари става 620 евро. Защо и синдикатите, и бизнесът харесват по-ниската пенсионна вноска?

Според Светла Несторова,  по-високата вноска няма да реши проблемите. Ниската раждаемост, намаляващият брой работещи и все по-голямата продължителност на живот са причина първият стълб да не издържа.

„Затова са създадени вторият и третият стълб, които би трябвало да го допълват и да дадат възможност да се натрупват индивидуални пенсии. Затова и се налага почти половината от пенсиите в България да се плащат директно от бюджета. Ако искаме да съберем от осигуровки необходимите средства, трябва да съберем от хората 37% осигуровки. Сега хората плащат 19,8%”, заяви Светла Несторова

Според нея решението осигуровките да не са толкова високи е съзнателно решение на държавата, за да увеличи разполагаемия доход на семействата и дефицитът да се покрива от бюджета.

„И това не е беда! Проблемът идва от опитите в момента да се вдигнат осигуровките с един леко политически измислен процент. Тези 2 процента няма да решат проблема на първия стълб и няма да решат проблема с дефицита. Проблемът на първия стълб и дефицитът в него ще стигне 12 милиарда. А с тези два процента ще се намали доходът точно на тези, които си плащат всичките осигуровки и данъци”, обясни Несторова.

„Системата се състои от три стълба, направени да се допълват един друг. Пипането на парче обикновено води до дисбаланси, а не до по-добро състояние”, смята още тя.

Цялото интервю гледайте във видеото.

По данни до септември 2025, близо 5 млрд.лв са спечелили универсалните пенсионни фондове в полза на осигурените в тях за втора пенсия българи. Това обяви членът на УС на БАДДПО, Владислав Русев пред Нова телевизия.
Тези средства не са печалба за дружествата, а остават по партидите на хората: „Средствата във втория пенсионен стълб са законово гарантирани. Натрупаната доходност е допълнителен защитен механизъм, който осигурява допълнителни средства за пенсионерите“ – обясни още той.

Статията във в. „24 часа“ може да прочетете тук.

Евелина Милтенова – председател на УС на БАДДПО споделя подробности за професионалната си кариера в областта на инвестициите и капиталовите пазари в интервю за CFA Society Bulgaria.

„Има пряка връзка между дългосрочното управление на активи и устойчивото развитие, постигането на добра адекватност на пенсионните инвестиции и спестявания. Интересувам се дълбоко от регулацията и интеграцията на пазарите в рамките на ЕС, новите инициативи като Saving and Investments, структуриране на инвестиции, които балансират доходност, риск и отговорност.

През последните години фокусът ми и усилията ни заедно с пенсионните компании са насочени към модернизирането на българската тристълбова пенсионна система, както и към увеличаването на значимостта на капиталовите стълбове и въвеждането на мултифондове – различни инвестиционни стратегии в зависимост от възраст и възприятие за риск“ – споделя Милтенова в интервюто.

Цялото интервю и професионалната биография на г-жа Милтенова, може да намерите тук

Въвеждането на еврото няма да застраши по никакъв начин пенсионните спестявания – каза в интервю за програма „Хоризонт“ на БНР, Евелина Милтенова, председател на Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване.

„Най-важното, което трябва да знаят всички осигурени, наследници и пенсионери, е, че въвеждането на еврото няма да застраши по никакъв начин техните пенсионни спестявания. Преобразуването на средствата от лева в евро ще стане автоматично.Н е се променя редът на натрупване, наследяване и управление на средствата“ – обясни тя.

„Законът ясно определя официалния курс на превалутиране, което гарантира пълната стойност на натрупаните средства. Не се налага да се подават никакви заявления или допълнителни документи. Договорите остават в сила“.

Всяко осигурено лице има възможност да се обърне към своето дружество и да поиска индивидуална справка за състоянието на партидата, обясни тя.

През последните две години в държавните институции сериозно се работи със синдикати, работодателски организации и пенсионни дружества за надграждане на пенсионната система във втория и третия стълб чрез въвеждане на мултифондове, разказа Евелина Милтенова.

„Колкото повече се бавим, толкова повече губим време да започнат да се трупат допълнителни печалби във фондовете, да нарастват партидите и след определен период напред в годините да има по-високи пенсии. Целият процес ще бъде в интерес на осигурените лица, защото структурата на такси ще бъде кардинално променена и модернизирана. Тя няма да бъде една, а ще има фиксирана част и плаваща част, която ще е обвързана с успеха на самия пенсионен фонд“.

Много е важно да избегнем противопоставянето между първи и втори стълб, обясни експертът.

Милтенова напомни също, че при третия стълб има данъчни облекчения.

Цялото интервю може да чуете в звуковия файл.