Българска асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване
Ако вземем средната работна заплата в страната в момента и приемем, че човек се осигурява върху нея през целия си трудов стаж, то тогава спокойно можем да кажем, че ако парите му в частния пенсионен стълб, се управляват в система на мултифондове. То тогава тя може да бъде двойна на това, което ще получи без нея. Това заяви в предаването „РеВизия“
Цялото интервю можете да видите тук.
– Мултифондовият модел означава, че пенсионните спестявания вече няма да се управляват по един и същи начин за всички осигурени лица. Системата започва да отчита прост, но много важен факт – човек на 25 и човек на 60 имат различни нужди и различен времеви хоризонт. При по-младите е допустимо натрупванията по партидите да се инвестират по-динамично и съответно да носят по-висока доходност – защото младият работещ има дълъг осигурителен хоризонт и при евентуални по-слаби години на финансовите пазари или време пред себе си, в което тези спадове да бъдат компенсирани. За хората, които са по-близо до пенсия, това не е така и при тях е по-добре да стабилизират партидите си с цел да съхранят натрупаната доходност за годините, през които ще им се изплаща втора пенсия. Затова се въвеждат различни подфондове – по-динамичен за по-младите, балансиран за средната възраст и по-консервативен за хората, които са непосредствено преди пенсия. Ако човек не иска или не се чувства уверен да избира сам, той няма да бъде оставен без решение – системата автоматично ще го разпределя според възрастта му, като е предвиден механизъм осигуреното лице да има избор и да може да се прехвърли в друг подфонд ако счита, че по-оптимално отговаря на нагласата му за поемане на риск и постигане на доходност. Например млад човек, който тепърва започва работа, логично ще бъде разпределен в по-динамичен вариант, където средствата му имат повече време да растат. С напредване на възрастта рискът постепенно се намалява, без да е нужно човек да следи пазарите всеки ден. Ако обаче млад човек предпочита балансиран подфонд пред динамичен, той щеше може да направи своя избор.
Предложеният в промените в КСО модел съчетава вграден избор, защита и дългосрочно мислене. Целта не е хората да „играят“ с пенсиите си, а да имат по-реалистичен шанс за по-добра пенсия чрез дългосрочно инвестиране. Така се дава шанс на парите в партидите да работят по-добре, без хората да са поемат излишни рискове.
Промените в Кодекса за социалното осигуряване за надграждане на модела за втория и третия стълб на пенсионното осигуряване са публикувани за обществено обсъждане
Владислав Русев, член на Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване, посочи в предаването „Пресечна точка” на Nova TV, че става дума по‑скоро за подобряване и надграждане на модела, отколкото за кардинална реформа, тъй като не се предвиждат структурни промени. Законопроектът е изготвен в консенсус с Комисията за финансов надзор, индустрията и представители на социалните партньори, отразявайки препоръките на различни заинтересовани страни. Това е предизвикателство за пенсионната индустрия, но в същото време в него няма нито една мярка, която да създава неблагоприятни условия за осигурените лица, смята Русев.
Той обясни, че промените предвиждат не само мултифондове, за които се говори от години, но и много повече възможности. Намаляват се значително таксите за осигурените – таксата върху вноските ще спадне от 3,75% на 0,21 на сто за период от десет години, а инвестиционните такси ще бъдат променени така, че голяма част от тях да зависят от постигнатата доходност.
„Колкото повече доходност, толкова повече предимства за клиента“, подчерта Русев, допълвайки, че динамични фондове ще позволят на по‑младите хора да инвестират по‑рисково с поглед към по‑висока доходност на дългосрочна база.
Той обясни, че оптималното инвестиране ще бъде съобразено с възрастта – младите ще имат възможност да инвестират в портфейли с висока експозиция в акции, със застъпване на по‑консервативни стратегии с напредване на възрастта. Три години преди пенсия всички ще бъдат насочвани към консервативен фонд, където рискът е по‑нисък. Русев увери, че брутните вноски, които са постъпили за дадено лице, ще бъдат гарантирано получени при пенсиониране, а математически модели показват, че при най‑лошия сценарий натрупаните суми ще бъдат дори по‑високи в сравнение със сегашния модел.
Ще бъде предвиден избор между различните видове фондове за всички, освен за хората над 62 години, които ще бъдат насочвани към консервативния вариант. Ако осигуреното лице не избере сам фонд, прехвърлянето ще стане автоматично според възрастта му. Русев подчерта, че най‑лошият избор е човек да се запише в консервативен фонд в началото на осигурителния си живот и да остане там до края.
Председателят на Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване коментира и средните натрупвания в момента. Според статистика на Комисията за финансов надзор те са между 6 и 7 хил. лева за всички осигурени, а при тези, които имат поне една вноска през последните 12 месеца – около 9 хиляди лева. Хората, които вече се пенсионират, имат натрупвания около 15–16 хил. лева.
Що се отнася до изплащането на средствата след пенсиониране, в момента съществуват три вида плащания – еднократно накуп за най‑малките натрупвания, разсрочено месечно изплащане за средни натрупвания до минималната пенсия и пожизнена пенсия за по‑големи натрупвания. Законопроектът предвижда ново измерение, като минималната пожизнена пенсия да бъде изчислена като процент от минималната работна заплата, без това да променя натрупаните суми, които зависят от дохода, осигуряването и постигнатата доходност.
Русев обясни, че ако промените бъдат приети от Народното събрание след общественото обсъждане, те ще влязат в сила от 1 януари 2027 г., а до края на 2026 г. гражданите ще имат време да изберат в кой фонд да бъдат техните средства. Той добави, че финансовата грамотност не е задължителна за избор, тъй като законопроектът предвижда автоматични модели на инвестиране, които според него ще направят най‑добър избор по подразбиране за повечето хора.
В епизода на подкаста #КаквоМогатПарите на dir.bg, Светла Несторова, член на УС на БАДДПО, обяснява как 10% спестявания от дохода, правилно инвестирани, могат да осигурят спокойни старини.
От епизода ще научите как работи тристълбовият пенсионен модел у нас, защо е важно доброволното осигуряване, как мултифондовете могат да донесат по-висока доходност и устойчивост на системата и защо знанието е най-добрата защита срещу финансови митове.
Близо 30 млрд. лв. вече са натрупани в пенсионните фондове – една трета от тях благодарение на инвестиционна доходност.
Подкасът е с информационно-образователен характер. Цялото интервю може да чуете тук
Формулата за сигурно бъдеще е финансова грамотност и устойчиви инвестиции
Въвеждането на еврото няма да промени реалната стойност на средствата по индивидуалните партиди. Както при банковите сметки, партидите ще бъдат превалутирани автоматично и вече ще се изразяват в евро, а не в левове – казва Владислав Русев, член на УС на БАДДПО в интервю за в. „Капитал“.
Спецификата при пенсионните фондове е, че партидите се водят в дялове. Броят дялове, които притежавате, остава непроменен, освен ако не правите нови вноски или тегления. Това е аналогично на притежаването на акции – ако не купувате или продавате, броят акции остава същият, променя се само тяхната цена. В момента стойността на един дял се оповестява в левове до петия знак след запетаята. Към първия работен ден от новата година тази стойност ще бъде преизчислена в евро, отново до петия знак след запетаята.
Необходимо ли е осигурените лица да приемат конкретни действия при конвертирането на парите им в евро и какви гаранции се предвиждат за прозрачността на процеса?
Осигурените не трябва да предприемат никакви действия. Превалутирането на сумите ще се случи автоматично, без допълнителни усилия от тяхна страна. Няма нужда от подписване на нови договори или подаване на заявления.
Колкото до прозрачността на процеса, той е гарантиран чрез механизма на стойността на един дял. Броят на дяловете остава непроменен. Променя се единствено стойността на един дял. Това изчисление се извършва ежедневно и се контролира от Комисията за финансов надзор.
Какви са предизвикателствата пред пенсионноосигурителните дружества по време на прехода към еврото и как регулаторите ще ги контролират?
Основното предизвикателство е осигуряването на безпроблемна работа на всички системи на първия работен ден от новата година – 5 януари. В момента провеждаме тестове и симулации, за да гарантираме, че клиентите няма да усетят никакви затруднения.
През целия процес регулаторите следят коректността на изчисленията и преоценката на активите в евро. Добрата новина е, че и в момента голяма част от инвестициите и активите на пенсионните фондове са в евро и долари, така че промяната засяга само левовата част.
Въвеждането на мултифондов модел как би се отразило на доходността на осигурените?
Мултифондовият модел може да промени управлението на риска в много по-добра посока. По-коректно е да го наричаме „фондове, обвързани с жизнения цикъл“, тъй като идеята е хората да участват във фонд, който най-добре отговаря на тяхната възраст и инвестиционен хоризонт. Това би могло да увеличи пенсиите с около 50% след 40 години осигуряване.
За по-младите осигурени това означава по-голяма експозиция към акции, които носят по-висока доходност в дългосрочен план. На практика рискът краткосрочно е по-висок, но дългосрочно винаги резултатът е много по-добър, отколкото при по-консервативно инвестиране. За хората близо до пенсия подходът е обратен – много по-консервативно инвестиране, което намалява риска от неблагоприятни пазарни събития точно преди пенсиониране. Така се постига баланс между доходност и сигурност през целия жизнен цикъл.
Оригиналното интервю може да прочетете тук
Двата процентни пункта нямаше да решат проблемите, заяви Светла Несторова, член на УС на БАДДПО по време на гостуването си в „Интервюто в Новините на NOVA”.
И синдикатите, и бизнесът казаха „да” на променения проект за бюджет на ДОО за 2026 г. Какво се промени от първия вариант? Максималният осигурителен доход става 2300 евро, а трябваше да е малко по-висок, отпадат двата процентни пункта увеличаване на пенсионната вноска, минималната работна заплата от 1 януари става 620 евро. Защо и синдикатите, и бизнесът харесват по-ниската пенсионна вноска?
Според Светла Несторова, по-високата вноска няма да реши проблемите. Ниската раждаемост, намаляващият брой работещи и все по-голямата продължителност на живот са причина първият стълб да не издържа.
„Затова са създадени вторият и третият стълб, които би трябвало да го допълват и да дадат възможност да се натрупват индивидуални пенсии. Затова и се налага почти половината от пенсиите в България да се плащат директно от бюджета. Ако искаме да съберем от осигуровки необходимите средства, трябва да съберем от хората 37% осигуровки. Сега хората плащат 19,8%”, заяви Светла Несторова
Според нея решението осигуровките да не са толкова високи е съзнателно решение на държавата, за да увеличи разполагаемия доход на семействата и дефицитът да се покрива от бюджета.
„И това не е беда! Проблемът идва от опитите в момента да се вдигнат осигуровките с един леко политически измислен процент. Тези 2 процента няма да решат проблема на първия стълб и няма да решат проблема с дефицита. Проблемът на първия стълб и дефицитът в него ще стигне 12 милиарда. А с тези два процента ще се намали доходът точно на тези, които си плащат всичките осигуровки и данъци”, обясни Несторова.
„Системата се състои от три стълба, направени да се допълват един друг. Пипането на парче обикновено води до дисбаланси, а не до по-добро състояние”, смята още тя.
В ново интервю за подкаста „Какво могат парите?“ Светла Несторова, председател на УС на ПОК „Доверие“, представи ключови данни за развитието на пенсионната система у нас. Тя подчерта, че в пенсионните фондове вече са натрупани близо 30 млрд. лева, като между една четвърт и една трета от тази сума са чиста инвестиционна доходност, генерирана в полза на осигурените лица. Само през последните три години фондовете са добавили 5 млрд. лв. печалба по индивидуалните партиди на хората, като само ПОК „Доверие“ – 1.4 млрд. лв.
Несторова акцентира върху ниската информираност за тристълбовия модел и подчерта значението на доброволното осигуряване, високите резултати на капиталовите фондове и необходимостта от реформа чрез мултифондов модел.
Най-големите предизвикателства към пенсионните системи са свързани с привеждане на системи в готовност да работят с евро. Съществената промяна за пенсионните фондове ще дойде от пътната карта, която се подготвя, за да очертае бъдещи реформи в сектора. Доклад на ОИСР през 2024 г. показва, че системата е стабилна, макар все още да няма съществени промени. Това каза Владимир Нечев, главен изпълнителен директор на ПОК „ДСК-Родина“, в предаването „Бизнес старт“ на Bloomberg TV Bulgaria.
Николай Василев: „Предложението на Ваня Григорова за втория пенсионен стълб стъпва на некоректни твърдения“.
В последното интервю на БТВ с икономиста и бивш вицепремиер Николай Василев се разглеждат ключови аргументи и коректността на някои популярни и подвеждащи твърдения. Василев коментира предложението на Ваня Григорова да отпадне задължителният втори стълб и посочва, че част от нарастващите тези стъпват на неточности и некоректни интерпретации.
Прочетете цялото интервю тук: — Николай Василев: „Предложението на Ваня Григорова за втория пенсионен стълб стъпва на некоректни твърдения“
Положителната оценка от Икономическия и социален съвет (ИСС) относно въвеждането на мултифондовете и готовите текстове за промени в Кодекса на социално осигуряване (КСО) са решаваща стъпка за модернизация на системата. Мултифондовете ще осигурят по-голяма доходност и адаптивност на пенсионните спестявания, като инвестират според възрастта на осигурените лица. Не по-малко важно е и намаляването на таксите – част от препоръките, които, след приемането на съответните изменения, ще укрепят доверието във втория и третия стълб, ще стимулират справедливост и дългосрочна устойчивост на пенсионната система. Настоящият момент е критичен – въвеждането на тези готови промени в КСО трябва да се осъществи без отлагане в интерес на всички осигурени лица.